Bitcoin como alternativa financeira em economias emergentes : um estudo sobre a correlação entre a valorização do criptoativo e a desvalorização do real brasileiro (2018–Junho/2025)

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dc.contributor.advisorCalado, Luiz Roberto
dc.creatorAlves, Weverson Ribeiro
dc.date.accessioned2026-09-30T18:48:16Z
dc.date.available2026-09-30T18:48:16Z
dc.date.issued2026
dc.description.abstractThe present work aims to analyze the correlation between the appreciation of Bitcoin and the depreciation of the Brazilian real, in the context of the economic uncertainties experienced by the country between 2018 and June 2025, as a complement to the study of the European Central Bank. It starts from the question of whether there is a statistically significant relationship between these two movements, capable of indicating the use of Bitcoin as a currency hedge by Brazilian investors. The central hypothesis is that, during periods of macroeconomic instability, Bitcoin has been adopted as an alternative to the national currency, acting as a store of value and a portfolio diversification tool. The methodology adopted is quantitative, with time series analysis and the application of Pearson correlation, Johansen test, R test, and regression, among the exchange rate movements of the real, Bitcoin appreciation in reais, and analysis of a synthetic portfolio, using the Ibovespa as a benchmark, with and without Bitcoin in the portfolio. The data were collected through cryptocurrency trading platforms in Brazil, as well as official sources such as the Central Bank of Brazil and the European Central Bank. The theoretical framework is structured based on contemporary studies on cryptocurrencies, behavioral economics, and portfolio diversification. The results confirm a significant statistical correlation between the volatility of the real and the trading volumes and appreciation of Bitcoin, reinforcing the thesis that distrust in the national currency drives the adoption of digital assets in Brazil.
dc.description.resumoO presente trabalho tem como objetivo analisar a correlação entre a valorização do Bitcoin e a desvalorização do real brasileiro, no contexto das incertezas econômicas vivenciadas pelo país entre 2018 e junho de 2025, como complemento ao estudo do European Central Bank. Parte-se do questionamento sobre a existência de uma relação estatisticamente significativa entre esses dois movimentos, capaz de indicar o uso do Bitcoin como instrumento de proteção cambial por parte dos investidores brasileiros. A hipótese central é que, em momentos de instabilidade macroeconômica, o Bitcoin tem sido adotado como alternativa à moeda nacional, atuando como reserva de valor e elemento de diversificação de portfólio. A metodologia adotada é quantitativa, com análise de séries temporais e aplicação da correlação de Pearson, teste de Johansen, teste R, e regressão, entre os movimentos cambiais do real, valorização do Bitcoin em reais, e análise de carteira sintética, com o Ibovespa como parâmetro, com e sem Bitcoin na carteira. Os dados foram coletados por meio de plataformas de negociação de criptoativos no Brasil, além de fontes oficiais como o Banco Central do Brasil e o European Central Bank. A fundamentação teórica é estruturada a partir de estudos contemporâneos sobre criptoativos, economia comportamental e diversificação de portfólio. Os resultados confirmam uma correlação estatística relevante entre a volatilidade do real e os volumes de negociação e valorização do Bitcoin, reforçando a tese de que a desconfiança na moeda nacional impulsiona a adoção de ativos digitais no Brasil.
dc.identifier.citationALVES, Weverson Ribeiro. Bitcoin como alternativa financeira em economia emergentes: um estudo sobre a correlação entre a valorização do criptoativo e a desvalorização do real brasileiro (2018-junho/2025). Goiânia (GO), 2026. 36 f. Dissertação (Mestrado Profissional em Administração) - Centro Universitário Alves Faria, 2026.
dc.identifier.urihttp://repositorio.unialfa.com.br/handle/123456789/832
dc.language.isopt
dc.publisherCentro Universitário Alves Faria
dc.publisher.countryBrasil
dc.publisher.initialsUNIALFA
dc.publisher.programPrograma de Pós-Graduação em Administração
dc.subjectBitcoin
dc.subjectFinanças comportamentais
dc.subjectCriptoativos
dc.subjectEconomias emergentes
dc.titleBitcoin como alternativa financeira em economias emergentes : um estudo sobre a correlação entre a valorização do criptoativo e a desvalorização do real brasileiro (2018–Junho/2025)

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